Esclusiva: Blackstone venderà una quota di $ 400 milioni nell’ambasciata indiana REIT, ADIA punta all’investimento

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  • Blackstone per ridurre l’interesse in REIT India Resources
  • Il fondo patrimoniale di Abu Dhabi punta sull’investimento nell’Ambasciata REIT
  • La vendita di 400 milioni di dollari di Blackstone sarà la terza da parte di Embassy
  • Block deal sulle borse indiane fissate per l’inizio della prossima settimana – fonti

MUMBAI, 23 settembre (Reuters) – Blackstone Inc venderà una partecipazione del valore fino a 400 milioni di dollari in Embassy Office Parks REIT (EMBA.NS), il più grande fondo di investimento immobiliare indiano, attraverso operazioni in blocco dei mercati azionari indiani, tre fonti che hanno familiarità con il questione ha detto a Reuters.

È probabile che il fondo sovrano di Abu Dhabi, uno dei più grandi al mondo, prenda almeno la metà della quota che Blackstone venderà, ha affermato una delle fonti.

Embassy Office Parks, il primo REIT indiano ad essere quotato in borsa nel 2019, possiede e gestisce un portafoglio di oltre 42 milioni di piedi quadrati di parchi per uffici ed edifici per uffici in città come Bengaluru e Mumbai. È il più grande ufficio REIT in Asia per area.

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Negli accordi in blocco in programma sulle borse indiane all’inizio della prossima settimana, la vendita di Blackstone varrà circa $ 300-400 milioni, hanno affermato le fonti, che hanno rifiutato di essere nominate poiché le discussioni sono private e delicate.

I portavoce di Blackstone e dell’ambasciata con sede a Bengaluru non hanno risposto immediatamente a una richiesta di commento. Un portavoce dell’Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) ad Abu Dhabi ha rifiutato di commentare.

Le azioni di Embassy REIT hanno chiuso venerdì a 354,42 rupie indiane a Mumbai, con una capitalizzazione di mercato di 4,15 miliardi di dollari.

Blackstone ha attualmente una partecipazione del 32% in Embassy REIT e, al valore di mercato attuale, la vendita proposta di Blackstone rappresenterebbe dal 7,2% al 9,6% della sua partecipazione, secondo i calcoli di Reuters.

Il block trade sarà la terza vendita della partecipazione di Blackstone in Embassy, ​​dopo due di queste vendite nel 2020 e nel 2021, in cui il gruppo di private equity ha venduto collettivamente azioni per un valore di oltre $ 500 milioni.

Blackstone ha investito più di 11 miliardi di dollari in società e asset indiani nel corso degli anni, ma nel tempo ha ridotto i suoi interessi nei REIT indiani.

All’inizio di quest’anno, ha venduto l’intera partecipazione in Mindspace Business Parks REIT (MINS.NS) in India per 235 milioni di dollari.

È probabile che il prezzo degli accordi in blocco venga finalizzato all’inizio della prossima settimana, prima che il commercio in blocco venga eseguito, hanno aggiunto le fonti. La forma finale degli accordi di blocco e di vendita degli asset è soggetta a modifiche.

INTERESSE ADI

È probabile che ADIA riceva circa $ 200 milioni dalla vendita della partecipazione di Blackstone, con i colloqui che continuano con altri potenziali investitori, ha affermato la prima fonte.

Per ADIA, l’investimento amplierebbe il suo interesse nel mercato indiano degli uffici. Quando la pandemia di COVID-19 è svanita, molti lavoratori sono tornati negli uffici, rendendo gli uffici una scommessa interessante per gli investitori.

Due delle fonti hanno affermato che ADIA intende acquistare la partecipazione in Embassy REIT attraverso un fondo di 590 milioni di dollari raccolto a giugno con i consulenti per gli investimenti indiani Kotak nel settore immobiliare commerciale.

A giugno, ADIA ha affermato che il fondo si concentrerà su “opportunità legate alla domanda a lungo termine di spazi per uffici indiani, guidata da organizzazioni globali che cercano di trarre vantaggio dalla forza lavoro qualificata del paese”.

L’ambasciata ha nominato Morgan Stanley e Bank of America Securities per guidare il processo, hanno affermato le tre fonti.

“Le banche stanno facendo marketing completo per assicurarsi che il libro sia ben coperto”, ha affermato la terza fonte con conoscenza diretta.

Bank of America ha rifiutato di commentare, mentre Kotak e Morgan Stanley non hanno risposto immediatamente.

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Segnalazione di M. Sriram, Aditya Kalra e Aditi Shah; Segnalazioni aggiuntive di Scott Murdoch a Hong Kong e Abhirup Roy a Mumbai. Montaggio di Jane Merriman

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